Guvernul României, prin Ministerul Finanțelor, a emis astăzi o nouă serie de obligațiuni pe piețele externe, în încercarea de a atrage capital pentru finanțarea deficitului bugetar și refinanțarea datoriei publice. Oferta include obligațiuni în euro cu maturități de 7 și 20 de ani, precum și obligațiuni în dolari cu o scadență de 10 ani. Această mișcare face parte din strategia guvernului de diversificare a surselor de finanțare și de gestionare a datoriei publice pe termen lung, într-un context economic internațional marcat de volatilitate.
Această acțiune de emitere a obligațiunilor vine în contextul în care România trebuie să finanțeze deficitul bugetar și să refinanțeze datoria ajunsă la scadență. Conform informațiilor furnizate de *Bloomberg*, aranjatorii emisiunii sunt instituții bancare de prestigiu, precum Citi, Goldman Sachs (B&D), ING, HSBC, JPMorgan și Société Générale. Aceste instituții joacă un rol esențial în facilitarea accesului României la piețele internaționale de capital și în atragerea investitorilor globali, într-o perioadă în care costurile de finanțare sunt în creștere din cauza condițiilor economice globale.
Detaliile legate de emisiunile de obligațiuni ale României
- Titlurile în euro pe 7 ani au fost inițial cotate la o marjă de 310 puncte de bază peste rata midswap, care era de 2,39%.
- Obligațiunile pe 20 de ani în euro au avut o marjă de 375 puncte de bază peste midswap, cu o rată de 2,51%.
- În cazul obligațiunilor în dolari pe 10 ani, marja indicativă a fost stabilită la 245 puncte de bază peste midswap, care se situa la 3,54%.
Aceste emisiuni vin într-un context economic în care România caută să-și asigure fondurile necesare pentru acoperirea deficitului bugetar și pentru refinanțarea datoriei vechi. Totodată, stabilirea acestor marje reflectă condițiile de piață și riscurile percepute de investitori, pe fondul unui mediu financiar volatil.
Aceasta este a patra ieșire a României pe piețele internaționale de capital în 2024. Anterior, guvernul a obținut împrumuturi de:
– 4 miliarde de dolari în ianuarie
– 4 miliarde de euro în februarie
– 3,2 miliarde de euro în luna mai
Marcel Boloș, ministrul Finanțelor, a confirmat că România va mai accesa de două ori piețele externe în acest an, cu emisiuni programate pentru sfârșitul lunii august sau începutul lunii septembrie și una în noiembrie. Aceste împrumuturi fac parte din strategia guvernului de a acoperi necesitățile bugetare și de a refinanța datoria publică, menținând totodată stabilitatea finanțelor statului pe fondul condițiilor economice dificile.
Se pare că 2024 a fost un an remarcabil în ceea ce privește împrumuturile
Într-un interviu recent, ministrul Finanțelor a anunțat că necesarul de finanțare al României pentru anul 2024 a fost revizuit în creștere de la 181 miliarde de lei la 217 miliarde de lei. Această majorare este justificată prin nevoia de a acoperi deficitul bugetar, refinanța datoriile existente și prefinanța anul 2025.
Din totalul sumei, 94,4 miliarde de lei vor fi destinate rostogolirii datoriilor scadente, iar restul de 122,6 miliarde de lei vor fi folosiți pentru acoperirea deficitului și prefinanțarea parțială a anului următor. Dacă întreaga sumă alocată deficitului ar fi folosită exclusiv pentru acest scop, ar reflecta un deficit de 6,94%.
Cu această sumă record, România stabilește un nou maxim al împrumuturilor pentru anul 2024, depășind împrumuturile totale din 2023, care au fost de 203 miliarde de lei.
Guvernul a ajustat de mai multe ori necesarul de finanțare pentru 2023, reflectând presiunea financiară în creștere. Inițial, planul prevedea un împrumut de 160 miliarde de lei. Acesta a fost revizuit în octombrie la 180 miliarde, apoi la 200 miliarde în noiembrie și, în final, la 205 miliarde în decembrie. Împrumuturile efective au ajuns la 203 miliarde de lei, evidențiind provocările continue cu care se confruntă România în gestionarea deficitului și a datoriilor naționale.